Hoy, con tasas de plazos fijos muy bajas frente a la inflación y una industria de FCI mucho más desarrollada, en la mayoría de los escenarios conviene mirar primero fondos comunes de inversión (sobre todo money market y T+1 conservadores) y dejar el plazo fijo tradicional solo para perfiles ultra conservadores o casos muy puntuales.
1. Cómo están hoy los plazos fijos en Argentina
- En febrero de 2026, los principales bancos están pagando alrededor de 23–26% TNA para plazos fijos a 30 días, online.
- Ejemplo: Banco Nación: 25–26% TNA; Santander, Galicia, Ciudad: alrededor de 23–25%.
- El BCRA eliminó la tasa mínima garantizada, por lo que cada banco fija libremente su tasa de plazo fijo.
En términos prácticos:
- Tenés rentabilidad conocida y fija desde el inicio.
- El dinero queda inmovilizado 30 días mínimo (o 90 días en UVA), sin poder retirarlo antes sin penalidad.
- Con inflación todavía alta, esos rendimientos suelen resultar en una tasa real negativa (rendís menos que la suba de precios).
En 2023/2024 la TNA llegó a ser del 110–133%, incluso con TEA arriba de 180%, pero hoy el escenario es muy distinto: la tasa cayó fuerte y eso hizo que el plazo fijo pierda atractivo relativo frente a otras alternativas en pesos.
2. Cómo están los fondos comunes de inversión (FCI)
La industria de FCI viene creciendo fuerte: hacia fines de 2025 manejaba del orden de 77 billones de pesos y ya superó 85 billones a inicios de 2026. Dentro de ella, hay varios “submundos”:
a) Fondos Money Market (T+0 / T+1)
- Son fondos de liquidez que invierten en instrumentos muy de corto plazo (plazos fijos mayoristas, pases, cauciones, etc.).
- Están pensados como alternativa a la caja de ahorro: bajo riesgo, alta liquidez, rescate en el día o al siguiente hábil.
- Rentabilidad típica reciente:
- Money market tradicionales se movieron en rangos de 34–37% anual en 2025.
- Un caso puntual de FCI money market (Mercado Pago) arrojaba un rendimiento anualizado estimado de alrededor de 62,1% en un ejemplo de cálculo de 7 días, bastante por encima de un plazo fijo similar en Banco Nación en ese momento.
- Balanz Money Market muestra rentabilidades anualizadas de 88–89% en 2024 y cerca de 27–30% en 2025, acompañando la caída general de tasas.
Conclusión: para estacionar pesos a muy corto plazo, los money market suelen rendir más que un plazo fijo actual y con mucha más liquidez, aunque sin capital “garantizado” como en el plazo fijo.
b) Fondos T+1 y de renta fija en pesos
- Muchos fondos T+1 (plazo de rescate un día hábil) combinan:
- Bonos a tasa fija, bonos CER (ajustados por inflación), letras del Tesoro, fideicomisos financieros, etc.
- En 2025, algunos fondos con alta exposición a fideicomisos financieros llegaron a rendimientos acumulados cercanos a 38–46% anual, superando al promedio de money markets y mucho más a los plazos fijos.
Son fondos de riesgo bajo a moderado (según la cartera), pero ya con algo más de volatilidad que un money market.
c) Fondos de renta mixta y variable
- Combinan renta fija y acciones (mixtos) o apuestan principalmente a acciones (renta variable).
- Ofrecen mayor potencial de rendimiento a mediano/largo plazo, a costa de mucha más volatilidad y riesgo.
- No son comparables directamente con un plazo fijo clásico; tienen otro horizonte y perfil.
3. Comparación conceptual: plazo fijo vs FCI
Tomando el enfoque de bancos y portales educativos, la comparación se resume en 4 ejes: rentabilidad, liquidez, riesgo y complejidad.
Rentabilidad
- Plazo fijo:
- Tasa conocida de antemano, hoy en torno a 23–26% TNA a 30 días en bancos grandes.
- Hoy suele perderle a la inflación (tasa real negativa) y a muchos FCI.
- Fondos comunes:
- Money market: históricamente rindieron algo más que la tasa promedio de plazo fijo minorista, justamente porque acceden a tasas mayoristas y otros instrumentos cortos.
- T+1 y renta fija: pueden superar tanto a money markets como a plazos fijos, sobre todo si incluyen CER, fideicomisos, etc., pero tienen riesgo de precio.
Liquidez
- Plazo fijo:
- El dinero queda “atado” hasta el vencimiento (30 días o más). No hay rescate intermedio sin romper el plazo y perder intereses.
- FCI:
- Money market: rescate T+0 / T+1 (mismo día o siguiente hábil).
- Otros fondos: T+1–T+3 días en general.
Para manejar flujo de caja, los FCI ganan por goleada en liquidez.
Riesgo
- Plazo fijo:
- Instrumento de bajo riesgo; el capital lo garantiza el banco y existe seguro de depósitos hasta un monto por persona y banco.
- El principal riesgo es de tasa e inflación (perder poder adquisitivo), no tanto de default.
- FCI:
- El valor de la cuotaparte puede bajar: no hay garantía de capital, ni de tasa.
- El riesgo depende del tipo de fondo:
- Money market: muy conservadores; la propia Cámara de FCI los describe como adecuados para perfiles que buscan baja volatilidad y liquidez inmediata.
- Fondos con fideicomisos financieros o bonos largos: más riesgo de tasa y de crédito, aun cuando cuentan con mecanismos como sobrecolateralización y fondos de liquidez para proteger a los inversores senior.
Complejidad
- Plazo fijo: extremadamente simple; no requiere conocimientos avanzados.
- FCI:
- Hay que entender al menos el tipo de fondo (money market, renta fija, CER, mixto, acciones).
- Se invierte en cuotapartes, cuyo valor cambia día a día.
4. Entonces, ¿qué conviene HOY?
Resumiendo el contexto actual:
- Tasas de plazo fijo a 30 días en pesos en el orden del 23–26% TNA en bancos grandes.
- Money markets y FCI T+1 conservadores con rendimientos anuales recientes en el orden del 30–40% (y, en algunos segmentos con fideicomisos, hasta 40–45%).
- Inflación todavía alta, aunque menor que en el pico 2023–2024.
Con eso en mente, el mapa queda así:
Si tu horizonte es muy corto (7–60 días)
- Más conveniente en general:
- Fondos money market o FCI T+1 conservadores:
- Mayor liquidez (T+0 / T+1).
- Rentabilidad normalmente igual o superior a la de un plazo fijo actual.
- Fondos money market o FCI T+1 conservadores:
- Plazo fijo tradicional tiene sentido solo si:
- Sos ultra conservador,
- Querés la certeza absoluta de tasa y capital garantizado,
- Y no te importa inmovilizar los fondos 30 días aunque eso signifique menor rendimiento potencial.
Si tu horizonte es corto/medio (3–12 meses)
- Para preservar capital con poco riesgo, suele ser más lógico:
- Combinar money market / T+1 para liquidez + algún fondo de renta fija en pesos (CER/tasa fija) de duración moderada.
- Un plazo fijo UVA puede ser opción si:
- Podés inmovilizar la plata al menos 90 días,
- Creés que la inflación se va a recalentar más que las tasas nominales.
- Aun así, muchos inversores comparan UVA con fondos CER (que ajustan por inflación) y eligen FCI si aceptan un poco de volatilidad para ganar flexibilidad.
Si tu horizonte es más largo (1 año o más)
- El plazo fijo clásico tiende a ser una mala herramienta para períodos largos en contextos inflacionarios y de cambios frecuentes de tasa.
- En general, resultan más razonables:
- Fondos de renta fija con sesgo CER, dólar linked, mixtos, etc.
- Fondos mixtos o de renta variable, para quienes aceptan alta volatilidad a cambio de mayor potencial de rendimiento.
5. Guía rápida de decisión
Podés usar este esquema simple:
- Busco caja de corto plazo (saldo de la cuenta, plata para pagar la tarjeta, etc.)
→ Money market / FCI T+0–T+1 de baja volatilidad. - Quiero algo parecido al plazo fijo pero un poco más eficiente y flexible
→ FCI T+1 de renta fija conservadora, con bonos cortos y algo de fideicomisos; revisar historial de drawdowns y cartera. - No quiero ni pensar, solo dormir tranquilo aunque pierda contra la inflación
→ Plazo fijo tradicional en banco sólido; tasa baja pero capital y tasa fijos, sin necesidad de entender mercados. - Acepto cierta volatilidad para intentar ganarle claramente a la inflación
→ Fondos de renta fija CER/dólar linked o mixtos, con horizonte de varios meses/años y tolerancia a subas y bajas de corto plazo.